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武汉互联网小额贷款公司发展现状及发展模式研究
论文作者:童鞋论文网  论文来源:www.txlunwenw.com  发布时间:2019/12/2 13:45:21  

摘要:2008年底,武汉市正式开展小额贷款公司试点工作。试点十年来,全市小额贷款公司平稳快速发展,规模和实力不断提升,业务经营总体平稳,风险外溢性小,充分发挥了为“三农”、小微企业等弱势群体融资的功能,到2018年末,全市114家小额贷款公司总注册资本金达到218.58亿元,贷款余额201.81亿元,有效补充了正规金融服务的覆盖层级,成为践行普惠金融的一支重要力量。在试点取得成效的同时,受近年来经济下行、社会投资意愿下降等因素影响,与全国小额贷款公司行业增速放缓、风险增加的情况相同,武汉市也面临小额贷款公司自身短板突出、传统业务经营模式不可持续,行业竞争加剧、抗风险能力下降等现实困难。面对行业发展的“严冬期”,转型发展势在必行。近年来互联网金融迅猛发展,2010年,浙江率先在全国试点设立第一家互联网小额贷款公司(阿里小贷),其后全国各地陆续开始试点互联网小额贷款公司模式,武汉市3家开展移动金融业务试点的小额贷款公司于2017年底获批设立,“互联网+小贷”的模式凭借传统小额贷款公司不可比拟的优势,成为行业的又一次有益创新,是传统小额贷款公司谋求转型发展的重要机遇和路径。

关键词:小额贷款公司; 移动金融; 转型路径;

一、武汉互联网小额贷款公司发展现状

1、国内互联网小额贷款公司发展情况

互联网小额贷款行业是从传统小额贷款行业衍生出来的一个新型行业,2010年6月8日和2011年6月浙江阿里巴巴小额贷款股份有限公司和重庆市阿里巴巴小额贷款有限公司(合称“阿里小贷公司”)相继获批设立,通过互联网和数据化运营模式,帮助众多小企业和创业者解决融资难问题,开创了全国互联网小额贷款公司模式的先河。其后,随着互联网的应用普及,大数据和云计算的兴起,催生互联网金融快速发展,互联网小额贷款公司也迅速发展起来,2016年、2017年,各地申请互联网小额贷款公司牌照达到了高潮。据第一消费金融不完全统计,截至2018年8月,全国范围内共有互联网小额贷款公司牌照300张(包括经营范围由传统小额贷款变更至互联网小额贷款业务的公司),其中,完成工商注册的有279张(见图1),金融办批复和通过公示期的共有21张。

(1)互联网小额贷款公司分布范围较广,地域集中性明显。全国已有23个省、自治区和直辖市设立互联网小额贷款公司(见图1),占全国34个省级行政区的67.65%;互联网小额贷款公司地域集中性明显,广东和重庆最多,分别有64家和56家,合计占比接近全国的一半;浙江和江西分别有23家和22家;江苏、上海均有16家;海南和黑龙江均有11家,其余地区已注册互联网小额贷款公司均不超过9家。湖北省有3家,均于2017年12月获批设立,注册地在武汉,相较于广东、重庆、浙江等互联网小额贷款公司发展较快的地区,武汉起步较晚,数量较少。

图1 全国已注册的互联网小额贷款公司分布

(2)具有上市公司和互联网金融公司背景的互联网小额贷款公司占比较大。一是上市企业持有互联网小额贷款公司牌照的数量最多。据零壹数据不完全统计,全国有接近一半的互联网小额贷款公司具有上市公司背景,这些上市公司为互联网小额贷款公司的发起人、其他主要股东、其他关联方;经营业务包括金融、制造、地产、互联网等,不少上市公司与多个互联网小额贷款公司具有关联关系,如瀚华金控旗下有5家互联网小额贷款公司,京东及京东金融共有5家互联网小额贷款公司,联想控股和中国平安各与4家互联网小额贷款公司存在关联关系,蚂蚁金服和苏宁分别有3家互联网小额贷款公司。二是互联网金融公司持有相当数量的互联网小额贷款公司牌照。互联网小额贷款公司的核心业务是利用互联网从事线上放贷业务,据不完全统计,全国已注册的小额贷款公司中,接近50家互联网小额贷款公司具有互联网金融公司背景,这些互金公司主要由综合金融集团(如蚂蚁金服、京东金融、小米金融、万达财富)以及网贷机构(如团贷网、微贷网、恒大金服、博金贷等)构成。目前,这些互联网小额贷款公司均已注册开业,具备发放线上贷款的条件。

(3)互联网小额贷款公司监管趋严,处于清理整顿阶段。互联网小额贷款公司因互联网的开放性而具有更强的外部性,其业务量大,涉及范围广,具有申请门槛低、贷款程序简单、融资频率高等独特优势,满足了个人和小微企业应急融资需求。近年来,全国互联网小额贷款公司发展迅速,已有23个省级行政区陆续批设了互联网小额贷款公司或允许小额贷款公司开展网络小额贷款业务。但与此同时,由于上位法缺位、各地监管政策规定不一、监管难度较大、专业人才缺乏等因素,导致部分公司在业务开展过程出现违规经营甚至发放“现金贷”引起高利贷、非法集资等问题,监管、经营、信用等风险较大。2017年11月21日,国家互联网金融风险专项整治工作领导小组下发《关于立即暂停批设网络小额贷款公司的通知》的特急文件,要求各级小额贷款公司监管部门一律不得批设网络(互联网)小额贷款公司,禁止新增批设小额贷款公司跨省(区、市)开展小额贷款业务。互联网小额贷款公司新设闸门关闭,存量的互联网小额贷款公司进入清理整顿和规范阶段。

2、武汉互联网小额贷款公司试点情况

自2008年底武汉市开展小额贷款公司试点以来,截至2018年年末,武汉市共有正常运营的小额贷款公司114家,注册资本金总额218.58亿元,累计发放贷款4.6万余笔、金额92.66亿元,年末贷款余额为201.81亿元,持续发挥了服务“三农”和小微企业客户的作用。在试点取得积极成效的同时,受经济下行的影响以及融资渠道不畅、传统业务模式不可持续、信用风险加大等因素的制约,全市小额贷款公司规模和经营指标均出现负增长:机构数量和注册资本2017年首次出现负增长,分别较上年增长-4.35%和-2.52%;累放贷款金额连续三年(2015—2017年)负增长,分别为-16.76%、-19.21%、-0.65%;贷款余额连续两年(2016—2017年)负增长,分别为-6.69%、-0.01%,传统小额贷款公司转型升级迫在眉睫。2017年,借鉴广东、重庆、浙江等地开展互联网小额贷款试点的经验,武汉市开始探索对小额贷款公司开展移动金融业务试点(也称互联网小额贷款业务试点),并于2017年5月出台《武汉市互联网小额贷款公司试点工作指引》,武汉市盛天小额贷款有限责任公司(简称盛天小贷)、武汉民商惠小额贷款有限责任公司(简称民商惠小贷)、武汉市金山小额贷款有限责任公司(简称金山小贷)3家试点公司于2017年12月13日获批设立(见表1),注册地均在东湖新技术开发区,注册资本均为5亿元。但由于2017年11月国家互联网金融风险专项整治工作领导小组急令暂停各级小额贷款公司监管部门批设网络(互联网)小额贷款公司,且目前仍处于清理整顿阶段,武汉3家获批试点的互联网小额贷款公司业务暂未全面铺开。

(1)武汉试点起步较晚,互联网小额贷款公司发展缓慢。相较于其他地方政府布局开展互联网小额贷款公司试点的时间而言,武汉试点起步较晚。2017年以前,全国共有6个开展试点的地方政府出台了互联网小额贷款公司政策,按政策出台时间排序分别为:江西省赣州市(2013年11月)、江苏省(2015年2月)、重庆市(2015年12月)、江西省(2016年9月)、广州市(2016年10月)、上海市(2016年12月)。进入2017年,开展试点的地方政府出台互联网小额贷款公司政策速度明显加快,至2017年9月末,共有11个地方政府出台了相关政策,接近2017年前的2倍。按政策出台时间排序分别为:广东省珠海横琴新区(2017年1月)、广东省汕头市(2017年初)、辽宁省大连市(2017年4月)、黑龙江省(2017年4月)、云南省(2017年4月)、内蒙古自治区(2017年5月)、湖南省(2017年5月)、湖北省武汉市(2017年5月)、河南省(2017年5月)、广西壮族自治区(2017年8月)、广东省佛山市(2017年9月)。武汉于2017年5月出台《武汉市互联网小额贷款公司试点工作指引》,处于各地互联网小贷公司试点政策集中发布期,一方面说明包括武汉在内的各地互联网小额贷款公司发展提速,监管配套措施也在迅速跟进,另一方面说明武汉起步较晚,从时间顺序上来看,在全国已出台试点政策的地区中处于倒数第三位。从数量上看,由于2017年底国家互金办急令暂停批设互联网小额贷款公司,武汉在政策出台后仅有3家公司获批试点,相较于广东、重庆、浙江等地,武汉互联网小额贷款公司数量较少,行业发展缓慢。

表1 武汉市互联网小额贷款公司基本情况

(2)武汉互联网小额贷款公司主发起人实力雄厚。目前,武汉3家试点的互联网小额贷款公司主发起人均为在国内知名的上市公司或互联网企业,均为集团企业全资或控股子公司,实力比较雄厚。盛天小贷主发起人为上市公司湖北盛天网络技术股份有限公司(简称盛天网络),民商惠小贷和金山小贷主发起人均为互联网企业,分别为民生易贷(珠海)互联网金融信息服务有限公司(简称民生易贷)和成都金山数字娱乐科技有限公司(简称金山软件)(见表1),3家公司主发起人在中国境内拥有大数据平台,是中国互联网金融协会会员,其平台平均拥有50万以上的注册用户和5万以上的活跃交易用户。一是注册资本规模较大。武汉3家试点公司按照试点政策要求的条件,注册资本均为5亿元人民币,相较于全国其他地方2亿元或3亿元左右的注册资本门槛,武汉3家试点公司注册资本金规模较大,说明主发起人拥有强大的资金实力,更有利于线上小额贷款业务的开展。二是主发起人持股比例较高。3家试点公司主发起人持股比例为100%,主发起人充分利用其上市公司或大型互联网企业的背景,运用自身资金和资源优势开展互联网小贷业务。三是主发起人具有强大的网络平台资源。盛天小贷的主发起人盛天网络是国内领先的场景化互联网用户运营平台,拥有超过39.5%的中国网吧市场占有率、超过50000家场所、2500万的用户群。金山小贷和民商惠小贷的主发起人金山软件和民生易贷都是国内实力强,有特色、有品牌、有大数据基础的互联网企业,金融软件具有积累了30年的数据、技术、流量优势,民生易贷是民生电商控股(深圳)有限公司旗下互联网金融平台,拥有民生电商强大的资源。3家试点公司主发起人企业质量较好,为开展线上小额贷款业务奠定了良好的基础。

(3)武汉互联网小额贷款公司区域分布集中。按照武汉试点政策,互联网小额贷款公司的设立,既允许新设,也允许存量小额贷款公司开展互联网小额贷款业务试点,但必须在拥有新设互联网小额贷款公司且经营规范、风控得力的区(开发区)开展辖内存量小额贷款公司的业务试点,这说明武汉在严格审慎的监管原则下,积极支持传统小额贷款公司开展互联网业务模式创新。从全国来看,广东地区虽为互联网小贷公司发展较为发达的地区,但不允许存量小额贷款公司开展网络贷款业务,这一政策规定相对保守,相较而言,武汉在这一方面政策支持力度较大。目前武汉获批的3家试点公司均在金融生态良好、监管措施得力、协调机制健全的东湖新技术开发区落户,区域分布集中,为区内新设和存量小额贷款公司开展互联网贷款业务试点打下了良好的基础,东湖新技术开发区成为全市率先开展互联网小额贷款公司试点的区。

(4)武汉互联网小额贷款公司经营规范,业务尚未全面开展。武汉3家互联网小贷公司试点以来,坚持“小额、分散”的定位,严格规范经营,在试点政策规定的区域内开展小额贷款业务,贷款余额均未超过100万元(自然人)和500万元(法人)的上限规定。3家试点公司建立了股东大会、董事会、监事会、总经理的“三会一层”制度,法人治理结构规范;建立了综合管理部、资金部、风险管理部、科技部、大数据反欺诈部、合规部、资产孵化部、普惠业务部等各司其责的业务部门和风控部门,能有效地防控业务风险。试点以来,武汉3家试点公司均未出现在市外办理线下小额贷款业务,以及通过网络平台非法集资和吸收公众存款、为企业融入资金,暴力催贷、账外经营、办理线下自营业务以及非法获取客户信息和公民隐私信息等情况,运营规范,风险防控严密。

在规范运营的同时,武汉3家试点公司受国家对互联网小贷牌照和业务清理整顿的影响,目前尚未全面开展业务。以民商惠小贷为例,从开业到2018年三季度末,仅发放线上贷款4379笔,线上贷款余额仅为15024万元,较之互联网小额贷款量多面广、信贷需求巨大的现实情况,其业务开展非常有限。另两家公司目前主要进行业务系统的调整、开发和维护,基本没有开展线上小额贷款业务。3家试点公司截至2018年三季度末基本处于亏损状态,也没有通过政策给予的多元化渠道融入资金,业务开展尚在起步阶段。

二、武汉互联网小额贷款公司模式分析

1、互联网小额贷款公司与传统小额贷款公司模式的优势比较

与线下传统小额贷款公司不同,互联网小额贷款公司依托互联网平台面向全国开展业务,并综合利用网络平台积累的客户经营、消费、交易以及生活等行为大数据信息或即时场景信息分析客户信用风险和进行预授信,并在线上完成贷款申请、审核、发放和回收等全流程贷款服务,利用其大数据积累客户信用信息,能有效防范业务风险,降低经营成本,具备传统小额贷款公司无法比拟的优势,这也是近几年各地互联网小贷公司模式快速发展的根本原因。从共性上看,武汉互联网小额贷款公司模式也具备了以下优势。

(1)经营地域优势。互联网小贷公司与传统小贷公司的最大区别在于,前者打破了经营区域限制,实现跨区域经营。传统小贷公司经营区域限定在本市(县),部分公司的部分业务经过特许后才可以扩大到全省范围。而互联网小额贷款公司则可以借助互联网,在全国范围内开展业务。这种在全国范围内获客的方式,大幅提高了小额贷款公司业务量,是传统小贷所无法实现的。

(2)股东结构优势。传统小贷公司原则上大股东最多只能持有30%的股份,突破这一限制需特批。而互联网小贷公司允许单一大股东控股,甚至独资经营,这成为互联网小贷吸引众多互联网巨头参与的重要原因。

(3)业务范围优势。传统小贷公司业务范围基本是从事线下小额贷款业务,而互联网小贷公司除开展线上线下小额贷款业务以外,业务范围因各地政策规定不同而有所突破,如重庆市规定可以在线上向全国范围内的客户发放自营贷款、票据贴现、资产转让业务,江苏省规定互联网科技小贷公司还可以在线上开展融资性担保业务、代理金融机构业务。

(4)融资渠道优势。小额贷款公司运用自有资金开展业务,融资渠道狭窄一直是制约其发展壮大的瓶颈之一。传统小贷公司融资渠道较为单一,除自有资金外,只可向来自不超过两个金融机构融资。而互联网小贷公司融资渠道多元化,除自有资金外,还有银行、信托及小额再贷款公司融资,可进行债权转让,通过资本市场融资等多种方式补充资金来源。

(5)授信流程优势。传统小贷公司的授信流程较长,一般为贷款人提出申请,公司通过实地考察,集中审议与审批合格后,与借款人签订合同,方可提供贷款。而互联网小贷公司通过其业务平台和系统中积累的数据,调取授信企业的采购、销售、交易客户数据以及个人信用、消费记录,通过评估后即可通知放款,大大提高了效率。

(6)风险管控优势。传统小贷公司风险控制主要是由管理人员对借款人的资产负债状况、生产经营进行跟踪调查,分析借款人的偿债能力,形成书面分析报告,风险关口较后,其中还蕴含着道德风险等因素。而互联网小贷公司利用大数据建模方式设计风险模型,评估每笔贷款风险,全程线上操作,部分互联网小贷公司是国内领先的电子商业平台设立的,共享平台建立了信用评估标准体系,全流程风险控制能力较强。

2、武汉互联网小额贷款公司业务模式分析

(1)基于上市公司平台的业务模式。近年来,上市公司加速布局互联网小额贷款公司,完善公司金融服务板块,为上下游产业链提供融资支持,推动主业发展。盛天小贷是由上市公司盛天网络全资控股的互联网小额贷款子公司,基于盛天网络的场景化互联用户运营能力,开展协同的场景化金融业务。盛天小贷充分运用其母公司资金优势、客户优势、数据优势和场景优势开展供应链金融业务和消费分期、企业员工贷等业务,其业务模式可归纳为互联网“供应链+消费”小额贷款模式。

盛天网络作为产业链核心企业,在网络游戏行业具有一定的影响力,盛天小贷通过互联网线上平台,为集团企业产业链上下游合作的优质小微企业(包括企业上游的供应商、游戏开发商及技术服务商,下游的分销商、零售商)提供融资支持,通过在线授信、审核,迅速放款,一方面在风险可控的前提下,节约了审批时间和资金成本,提高了公司资金使用效率和产业链竞争力,有力推动了公司主业发展;另一方面,有效解决了产业链上下游小微企业资金难题。与此同时,盛天小贷依托盛天网络2500万用户群的优势和超过50000家场所、39.5%的中国网吧市场占有率的场景优势,针对其终端客户以及集团内部个人员工开展线上消费小额贷款业务,提供针对租房、装修、购车、教育等消费场景开展的消费分期信用贷款业务和针对优质企业正式员工的信用贷款业务,全程线上办理,快速放款,充分发挥了互联网小额贷款小额化、分散化、高效便捷的作用。在风险控制方面,盛天小贷依托盛天网络平台大数据信息优势,初步建立了大数据处理技术以及风控和审核体系,核心技术人员具有大数据分析、互联网平台运营等方面的经验,业务风险可控。通过这种互联网“供应链+消费”小额贷款模式,将集团企业供应链上下游客户连成整体,有效发挥了互联网供应链金融的“自偿性”1和高效便捷的优势,真正实现共赢。由于目前盛天小贷业务尚未全面铺开,同时互联网小额贷款业务也是盛天网络业务中的新兴板块,经营尚处于培育期,在上市公司整体业绩中占比较小。

(2)基于大型互联网企业平台和P2P平台的业务模式。近年来,随着互联网金融的迅猛发展,P2P平台、互联网巨头、信贷平台、金融巨头、家电巨头、地产巨头、旅游巨头等纷纷布局互联网小额贷款公司领域,其中P2P平台、互联网巨头等持牌数量较多。

武汉金山小贷和民商惠小贷2家试点公司均由互联网企业发起设立,其中,金山小贷主发起人为国内知名互联网企业金山软件,民商惠小贷主发起人为银行系P2P民生易贷,2家小贷公司均依托其国内领先的互联网大数据平台开展线上小额贷款业务,其业务模式可归纳为互联网消费小额贷款模式。

金山小贷依托其主发起人金融软件拥有积累30年的数据、技术、流量的平台优势,为白领用户提供个性化的消费金融服务。作为互联网与消费金融相结合的一种新型金融服务方式,金山小贷借助金山软件互联网的消费场景,针对客户用款需求,提供分期类和小额贷款产品,通过大数据平台汇集的客户信用信息进行在线审核、放款和收款。这种互联网消费小额贷款模式,通过金山平台,由借款人在线申请,金山小贷依托大数据平台审核其资信,提供额度不等、期限灵活、还款方式多样的消费贷款,交易简单便捷,用户体验随消费频次增加而不断提升,具有较强的市场竞争力。但同时其风险防控主要依托人民银行征信系统和金山软件用户的消费记录等数据进行线上审核,经营风险相对较高。目前金山小贷业务尚未完全开展,经营风险尚未显现。

民商惠小贷的主发起人民生易贷是民生电商2旗下平台,属于银行系P2P。民商惠小贷依托民生易贷互联网金融平台和民生电商强大的资源,围绕老百姓的衣、食、住、行、学、医、购的金融服务需求,立足银行级风控体系,通过线上受理、审核、放款,提供具备场景的各类消费分期和小额贷款业务,具有互联网消费金融大批量、小额化贷款的典型特征。截至2018年三季度末,民商惠小贷全部贷款15084万元(线上15024万元,线下60万元)均投向城镇居民个人,占全部贷款余额比重的100%,平均贷款利率为3.54%,没有出现逾期和不良贷款。这种互联网消费小额贷款模式,充分利用了银行系P2P的优势,一是主发起人资金雄厚、流动性充足为小贷公司提供了充裕的资本金来源;二是客户质量优良,大多来自于银行原有中小型客户,获客难度相对较低;三是风险控制能力较强,利用银行系P2P的天然优势,通过银行系统进入央行征信数据库,在较短的时间内掌握借款人的信用情况,从而大大降低了风险。但同时由于小贷公司依托的银行系P2P收益偏低,略高于银行理财产品,对投资人吸引力有限,且平台创新能力、市场化运作机制还不够完善。

三、武汉互联网小额贷款公司模式发展面临的困境

互联网小额贷款公司作为互联网时代衍生的新生事物,凭借较低的融资门槛和简单便捷的操作流程,业务规模飞速发展,但同时也面临着法律地位不明确、监管部门政策变化、业务成本和市场风险较大、资金来源渠道单一、信用风险较大等问题,互联网小额贷款公司在政府监管、客户信用以及自身治理等方面存在一定风险。

1、法律和监管政策制约

(1)国家层面的监管法律体系缺位。近年来互联网小额贷款行业迅猛发展,其业务繁多、经营范围广阔,但国家层面关于互联网小额贷款行业的监管法律政策缺乏,网络欺诈行为日益增多,诈骗团伙呈现集团化特性,盗用客户信息虚假申请贷款现象普遍,倒逼各地监管部门加快制定试点政策,填补行业规范空白。目前,全国共有17个地方出台了关于互联网小额贷款的规范性文件,但政策规定尺度不一,导致监管难度加大,经营风险难以预测。

(2)监管政策趋严制约互联网小贷优势。纵观近年来各地出台的政策,互联网小额贷款公司的批设门槛不断提高,监管日益趋严,武汉试点起步较晚,试点政策中对于互联网小额贷款公司的设立条件、主发起人资质、资金来源、贷款余额、风险控制等方面的规定相对更为审慎和严格,一定程度上束缚了互联网小额贷款公司经营。从设立条件来看,武汉3家试点公司名称中均无“互联网”字样,对于其业务开展、寻求合作伙伴造成了困难。从经营区域来看,相较于重庆关于互联网小额贷款公司可以在线上向全国范围内的客户发放小额贷款和江苏关于互联网科贷公司业务经营区域范围可沿本电子商务平台业务跨出本省的明文规定,武汉试点政策中未明确规定互联网小额贷款公司经营区域可扩展到全国,互联网小贷可面向全国获客的优势受限,制约了试点公司业务开展。从经营范围来看,除发放线上小额贷款外,重庆规定的业务范围增加了票据贴现和资产转让业务,江苏规定的互联网科贷公司业务范围增加了创业投资、融资性担保、代理金融机构业务,有力地促进了当地互联网小额贷款公司发展壮大;但武汉试点政策业务范围规定比较审慎,3家公司业务范围均为通过互联网平台发放小额贷款和经批准的其他业务,制约了试点公司的业务经营。此外,由于国家暂停批设互联网小额贷款公司,存量公司也处于清理规范阶段,对武汉刚开始试点的3家公司业务开展造成了明显制约。

2、行业秩序不规范

近年来,非持牌、不具备贷款资格的网贷平台以居间撮合的形式避开杠杆和监管,违规从事信贷业务,与正规持牌的互联网小额贷款公司进行恶性竞争,甚至违规发放高利贷,暴力催债现象时有发生。网贷平台已成为互联网小额贷款公司现阶段最大的竞争对手,挤压了持牌互联网小额贷款公司的业务发展空间,严重影响持牌互联网小额贷款公司的形象,其恶性竞争扰乱了行业秩序,带来了极大的风险隐患。如果网络小贷公司本身具有互联网金融背景,其业务扩展速度可能更快,也就更容易引发风险。

3、融资渠道狭窄

小额贷款公司运用自有资金开展业务,融资渠道狭窄一直是制约其发展壮大的瓶颈之一。互联网小额贷款公司虽具有其主发起人或股东的强大资本实力,但其业务面广量多,融资的政策规定对其发展至关重要,武汉试点政策规定,试点公司资金来源为自有资金、股东捐赠资金及银行融资,融资杠杆率在1.5~2倍之间,相较于互联网小额贷款公司客户的巨大资金需求而言,资金供给量与需求处于极不平衡的状态。尽管试点政策规定可以通过在省政府指定的金融资产交易所平台开展小额贷款收益权凭证转让和通过资本市场发行债券、资产证券化等方式融入资金,但实际操作的难度较大,且蕴含一定的政策风险。

4、风险管控存在隐患

(1)风控机制不健全带来的风险。一方面,互联网小额贷款公司资本逐利性强,授信门槛相对偏低,其客户对象中无稳定收入来源、缺乏社会征信数据、无法获得银行授信的长尾群体,在当前征信体系不健全的情况下,出现违约风险的可能性较大,互联网小额贷款公司面临较高的信用风险。另一方面,互联网小额贷款公司在风险控制方面经验不够,虽依托平台大数据进行贷前审查和贷中审核,但由于为追求利润而审核不严、因贷款操作流程简单造成审贷不严等因素,使得经营风险增大,面临资金损失。

(2)网络安全问题带来的风险。互联网小额贷款公司业务平台是其开展线上业务的基石,其安全运营对互联网小额贷款公司而言至关重要。互联网小额贷款公司资本金一般为3~5亿元,客户群体比较广泛,规模较大,如果网络平台遭受外部恶意攻击,可能会导致企业资金无法追回,客户信息大量泄露,造成恶劣的社会影响。如部分贷款资金流入房市、股市,会出现风险外溢,加大风险传导。

四、完善武汉互联网小额贷款公司模式的对策建议

当前,党中央提出毫不动摇支持民营经济发展,小额贷款公司作为民营企业,既需要获得支持的市场主体,又承担着为民营企业提供融资的职责。2018年11月,习近平总书记在民营企业座谈会上的讲话明确提出要大力支持民营企业发展壮大,解决民营企业融资难、融资贵的问题,发挥民营银行、小额贷款公司、风险投资、股权和债券等融资渠道作用。小额贷款公司应当牢牢抓住这一机遇,运用“互联网+”的模式积极转型,更好地发挥为中小微企业和个人的融资作用。通过本文对武汉互联网小额贷款公司发展现状和业务模式的分析以及与传统小额贷款的优势比较的研究表明,“互联网+小贷”的模式充分利用大数据和互联网平台,能获取更多优质客户,有效降低经营成本,优化风险控制,能充分发挥小额贷款“小额、分散”、服务“三农”和小微企业的定位,是传统小额贷款公司转型发展的重要路径。武汉互联网小额贷款公司作为新生事物,在发展过程一定会遇到一些制约因素和困难,需要进一步完善互联网小额贷款公司模式,为促进互联网小贷公司规范健康发展,更好地发挥其功能定位,笔者认为,需要从政策环境、规范公司治理、加强风险控制等方面予以完善。

1、进一步优化监管政策

尽快出台监管适度的、国家层面的法律法规。当前互联网小额贷款缺乏上位法、各地政策不一,导致各地互联网小额贷款公司发展不平衡,风险不可预测。纵观全国,广州市作为互联网小额贷款公司试点的先驱,率先制定互联网小贷公司的准入及日常监管指引;重庆市作为政策走得最前端的地区,实行轻放严管政策,打破许多原有政策限制,吸引了很多实力强大的企业入驻。广东和重庆的互联网小额贷款公司在全国发展最好,良好的政策环境有力地促进了互联网小额贷款公司发展壮大。在监管趋严的背景下武汉出台的试点政策比较审慎,一定程度上束缚了行业的发展。因此,各地监管政策对于互联网小额贷款公司发展具有举足轻重的作用。当前,国家监管部门越来越重视互联网小额贷款行业监管体系建设,2017年5月,银监会将《网络小额贷款管理指导意见(暂定名)》纳入2017年立法工作计划,将对互联网小额贷款行业的发展起到正面引导作用。从互联网小额贷款模式的优势来看,国家层面的法律法规可以考虑在设立条件、经营区域、业务范围、融资渠道方面以广州和重庆作为立法参考,明确互联网小额贷款公司身份定位,允许经营规范、风险防控较好的互联网小额贷款公司在全国范围内开展线上业务,适当放宽其线上业务经营范围。武汉可根据上位法调整试点政策,为互联网小额贷款公司解决政策上的制约,允许试点情况较好的互联网小额贷款公司在全国范围内开展线上业务,借鉴广东、重庆等地做法,试点开展票据贴现、投贷联动等业务,帮助互联网小额贷款方式通过海外上市等多元方式融入资本金,推动互联网小额贷款公司创新发展。

2、严格规范市场秩序

目前,国家出于对互联网小额贷款跨区域经营风险的考虑,实行了“一刀切”的严格监管措施,互联网小额贷款公司业务基本停滞。为持续发挥互联网小额贷款公司融资渠道作用,需要进一步加大行业规范整顿力度。一是尽快制定互联网小贷的市场准入和退出原则,对互联网小贷的信息披露、注册资本、股东权益、管理人员等进行严格的综合管理。二是对具有较强实力、投融资需求旺盛、金融市场秩序良好的地区稳步放开互联网小额贷款公司试点,通过互联网小额贷款公司更好地服务地方实体经济,推动普惠金融发展。三是对借消费金融名义开展“现金贷”业务,存在非法集资、高利贷、暴力催债等违法行为的投资类机构、网贷平台、小额贷款公司等机构,坚决予以关停或责令其停业整顿,若行为已构成犯罪,交由司法机关严肃追究其刑事责任。

3、持续推进业务模式创新

一是开拓优质客户,持续推进产品创新。基于武汉3家互联网小额贷款公司供应链和消费金融模式的特点,精准定位客户,对接游戏、软件等产业链的上下游客户,针对行业细分领域特点,创新符合行业特征的交易产品,为上下游企业提供供应链融资服务;对接盛天网络、金山软件终端用户以及民生易贷平台客户,开拓基于各种消费场景的优质客户,针对互联网消费金融客户面广量多、贷款额度小、贷款期限短等特点,不断创新有别于商业银行、消费金融公司的差异化的消费金融产品,做大做强互联网消费小额贷款业务。二是精准识别客户,扩大业务规模。精确识别有融资需求的优质群体,基于场景化进行大数据分析和模型分析,有针对性地开展业务创新,打通资金连接渠道,满足用户的融资需求,不断拓宽对外围用户的吸引能力,扩大业务规模。

4、加强大数据平台能力建设

一是整合有效数据,提升数据收集处理能力。利用互联网开放的信息资料和数据,准确识别运营中大量具有潜在价值的数据,运用建模的方式对数据开展分析,有效定位适合公司特点的小微信贷客户。二是不断完善互联网小贷公司的授信评估系统,采取更加精细的方式对不同企业和个人客户授信,降低不良贷款率。三是加强数据安全建设。加大网络安全资金和技术投入,充分利用认证技术、加密技术,构建网络安全“防火墙”,确保用户信息安全和公司运营安全。四是不断扩大数据覆盖面,通过与政府部门、银行、信托、保险等金融机构合作实现数据共享,完善数据覆盖和数据连接,提升数据运用效率,既可以获得更加广泛的客源,满足精准、稳定、快速地响应业务多变的需求,又可以保障信息安全。

5、加强风险控制

一是监管部门应当加强对互联网小额贷款公司的风险管理。对资产或者业务比重大的互联网小贷公司,针对其资产来源和资产配置方向进行控制,提高风险准备金,控制其高风险资产的数额和聚集度,对于资金集中度较高、来源广泛的互联网小贷企业,规定其信息披露标准,严格监控其资金流向和用途。建立风险预警机制,强化风险防范措施,对互联网小贷平台进行实时监督,加强对互联网小贷公司的财务状况、资金流向和信用评估水平审查,借助权威信用评级机构定期公布机构信用评估结果。严格制定互联网小额贷款公司的网络运行环境、平台数据管理、客户资金安全、贷款流向等方面小贷网络信息安全标准。二是互联网小额贷款公司应当建立健全风险控制体系。设置完善的风险管理组织机构,制定严格的贷款管理、财务管理、出账审批制度和内部审计稽核、风险预警信息披露等制度,建立审慎规范的资产分类审批制度并充分计提风险准备。加强贷前尽调、贷中审核、贷后监控的全流程风险防控。借鉴融资担保公司风控模式,通过产业与金融的有机结合,将公司积累的产业大数据运用到风险识别中,制定基于非财务框架下的风险评价模型,建立互联网小额贷款公司独特的风险管理体系。三是加强征信体系建设。利用公司自身积累的客户数据,通过模型有效判断客户信用状况,预警客户行为,搭建公司征信体系。同时,加快接入人民银行征信系统,既可以提升公司自身的信用等级,增强外部融资能力,又可以运用人民银行征信系统更好地控制贷款风险。

参考文献

[1]陆岷峰、沈黎怡:互联网金融生态系统:运行机制、缺陷与优化[J].南方金融,2017(1).

[2]王未卿、张丹、刘澄:互联网金融冲击下小额贷款公司的挑战与应对策略研究——基于SWOT分析[J].中国管理信息化,2015,17(18).

[3]王亚琦:论互联网金融框架下小额贷款公司业务创新的三大契约风险[J].法制与社会,2018(6)上.

[4]梅佳、兰强:互联网金融视角下小额贷款公司与地方经济发展互动研究[J].海南金融,2015(11).

[5]邓桂华:基于互联网金融的中小企业融资模式研究——以阿里小贷为例[D].天津大学,2014.

注释

1“自偿性”,即企业通过资金支持用来购买核心企业的货物,再以销售该货物的收入作为还款来源.

2民生电商是由中国民生银行旗下民生加银资产管理有限公司牵头,联合东方集团、新希望集团、复星集团、巨人集团等国内知名民营企业共同发起设立.

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