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IPO上市中的财务管理研究
论文作者:童鞋论文网  论文来源:www.txlunwenw.com  发布时间:2020/5/23 9:40:11  

摘要:在企业IPO过程中,财务问题对上市的成败具有决定性作用,同时也关系到企业未来的发展方向。对此,我国企业应加强对财务管理意识、内控制度、信息技术应用与人才培养等方面的重视,不断提高财务管理水平,解决当前存在的各类财务问题,通过健全企业财务管理制度、强化财务管理过程控制、运用先进的财务管理技术等等,最终成功上市,获得健康长远的发展。

关键词:IPO上市公司; 财务管理; 优化措施;

与债务融资相比,股权融资的财务风险度较低,并且无需偿还本息。现阶段,经营主体融资难度较大,我国资本市场在此方面给予诸多帮助,许多优质企业通过IPO获得新的发展活力。通常情况下,证监会发审委在IPO审核中对申报企业的财务问题较为关注。我国部分企业在发展初期轻视财务管理的意义,为日后上市带来诸多不便。企业IPO是一项长期的复杂性工程,需要各方面均满足上市标准,财务问题又对IPO成败具有直接影响,要求企业加强此方面的重视,并积极采取优化措施提高财务管理效率。

一、IPO上市对企业财务管理的有关要求

(一)会计基础工作规范

IPO审核需要申报企业满足以下要求:一是会计基础工作规范,二是财务报表编制与企业会计准则、制度规定相符,三是能够客观公正地体现企业财务情况、经营成果与现金流量,四是注册会计师最终的审计报告中无保留意见。在IPO审核实践中,审核人员主要参照《会计基础工作规范》《关于会计基础工作规范化的意见》以及《会计基础工作规范化管理办法》等规定,从会计机构、人员管理、会计核算、会计监督、内部会计管理制度等多个方面对申报企业的会计基础工作进行审核。

(二)财务核算体系独立

IPO上市要求申报企业拥有独立的财务核算体系,能够独立做出财务决策,自身与旗下企业的财务管理制度客观公正,未与股东、实际控制人与其他企业共享银行账户。

(三)内部控制健全有效

IPO不但要求申报企业的财务报告真实可靠,还要求合法生产与经营,有较高的营运效率与效果,内部控制制度健全且被有效执行。在审核实践中,还应关注注册会计师的内控审核意见,例如,关注审计报告与内控审核报告的意见类型,判断其是否为标准无保留意见,如为具有强调事项段的无保留意见,通常很难被认可。

(四)财务会计文件陈述真实

在企业IPO过程中,如若存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,一经查实,将取消其三年的申报资格。在实际操作中,与虚假陈述相比,存在利润操纵问题的企业更多,许多企业都是受该因素影响而申报失败。

二、IPO上市企业存在的主要财务问题

(一)未能妥善处理历史遗留的财务问题

部分IPO申报企业具有多年的存续与经营历史,曾与许多其他企业或者单位之间有生产经营方面的账务往来,存在部分历史遗留问题,如部分业务类别的收入确认方式不正确、在核算时未按照业务分项目核算成本、公共成本的分配原则和标准不明等。上述问题如在IPO申报前仍未能得到妥善解决,可能给IPO审核带来隐患。

(二)财务管理方式落后

许多IPO申报企业侧重于利用财务部门来缩减企业开支,从而达到节约成本的目的,却不注重财务账目核算的重要性和准确性,财务信息脱离客观实际。此外,一些管理人员对企业财务缺乏认识,忽视财务人才培养,使财务人员的整体层次较低,在工作中缺乏独立性,对业务部门具有较大依赖,自身职能难以充分发挥。IPO企业发展的核心问题就是做好各部门的准备工作,财务准备是管理者应该重视的一项工作,财务部门应积极与监管机构交流,提供监管所需的材料与信息,如若企业内部的财务结构不完善、人员素质较低、财务管控权不强等,可能会导致一系列财务问题的产生,造成IPO审核的实质性障碍。

(三)财务分析不够深刻

企业在IPO申报前,需要对自身的财务状况进行全面分析,该项工作需要投入较多的人力、物力,对专业性要求较高。在财务分析的过程中,部分企业简单地列出报告的基本情况的资产、负债和利润,并未能深入研究业务发展现状和财务报表背后的问题,如库存产品量、现金流量、长期借款和操作成本和收入等等,因此,他们不能发现财务数据背后隐藏的业务和经营问题,无法使经营状态得到良好改变。

(四)内控制度存在缺陷

在IPO上市过程中,要求企业建立健全内部控制制度,从内控制度的管控和分类特点来看,财务管控属于核心所在,企业大部分经济事项的控制效果一般通过财务指标或财务现象来反映。但是,部分企业由于思想认识不到位,内控制度不够健全,无法为财务工作提供可靠的抓手与依据,进而引发财务问题。

(五)财务独立受到质疑

财务独立是企业上市必须具备的条件,特别是与“业务独立”相关的关联交易、影响“财务独立”的资本交易等。更是监管审核长期关注的重点问题。一些企业的财务人员不独立,财务总监的人事关系在控股股东处;国有企业的销售客户主要是国有企事业单位;一些企业存在将项目分包给具有关联关系的供应商的情况。上述问题都可能对财务独立性构成重大影响,从而成为IPO审核的实质性障碍。

(六)财务管理意识淡薄

部分企业管理者与财务人员未树立先进的管理意识,如目标意识、合规意识、风险意识等等,与IPO上市标准不相符合,由于没有做到思想层面的与时俱进、管理创新,抑制着企业未来发展趋势,尤其是中小企业更加明显,本身在实力、财务水平等方面处于弱势,加上存在避税的侥幸心理,尚未充分认识到财务管理对企业发展的意义与价值,在很大程度上制约了IPO上市的进程。

三、优化上市企业财务管理问题的有效对策

(一)健全企业财务管理制度

企业IPO上市中应树立先进的财务管理理念,营造有利的财务管理环境,确保企业财务信息真实可靠,建立健全严密的财务内控制度,一方面,健全财管制度,明确财管流程,企业应在现有的制度基础上积极创新优化,明确经营活动中的各项财务条款,例如会计政策、账簿管理、科学设置、税务管理、风险防控等等,确定财务部门与其他部门财务管理方面的责任和权力;另一方面,制定岗位责任制,加强对日常财务管理的监管力度,严禁财务问题产生,使每名员工都明确自身的职责。针对难以兼容的岗位,应派遣专人负责,不可一人身兼数职,形成相互支撑、相互监督的岗位体系。

(二)强化财务管理过程控制

在IPO过程中财务问题值得重点关注,在财务管理过程中应加强营运资金管理控制,包括现金、应收账款与实物管理等多个方面,把每一笔收入和支出都记录好。同时,公司将每日的利润状态和收入入表,随时进行核对,确保必要时可以提供相应的数据。为保证数据的真实性,还应建立监督制度,随时对财务数据进行检查,发现异常及时纠正。大量的数据在IPO过程中也应提供证明盈利能力和平均收入,确保财务整理数据是正确的,详细记录企业的绩效,在评审过程中提供了有利的依据,并解释性能下降的原因。

(三)运用先进的财务管理技术

1.财务共享中心

在企业经营过程中面临许多不确定因素,使财务风险概率增加,对此可通过建立财务共享中心的方式,对财务数据流进行集中处理,对市场营销费用合理性进行监督,及时发布营销风险预警。当共享中心对某个风险预警后,企业可借助共享中心对风险进行分解,分析相应的应收账款周转率,结合用户信用度,综合分析多项数据,以此降低财务风险。

2.财务信息化系统

财务管理涉及的数据信息、会计核算数量众多,传统人工处理效率较低,错误率较高。对此,应积极引入信息化手段,建设财务信息化系统,帮助企业及时发现财管活动中的缺陷与短板,及时发现财管工作与IPO上市要求间的差异,并挖掘差异的成因,制定有效的控制措施。在信息化系统中,利用先进的财管软件,具有会计核算、预算管理、项目审批、指标分析等多项功能,将合理的财管方案纳入财务系统中,以此提高财务管理效率与水平。

(四)转变管理思路,提升财务管理能力

1.强化财务管理意识

许多企业IPO未通过的主要原因是财务运作与管理问题,但这也体现出了财务规范与原则性的缺失。对此,企业应强化财务管理意识,管理者应从自身出发,起到榜样作用,与员工们一同学习财务知识,掌握经营活动中的财务相关事宜,梳理财务工作中可能遇到的风险与问题,根据自身业务特点,将财务管理意识贯彻落实到生产经营活动中。

2.加强财会队伍能力建设

对于现代化企业来说,拥有专业知识过硬的优秀财务人才有助于解决IPO中的财务问题。对此,企业股东与高层应关注会计工作,对会计机构进行优化整合,加强财会队伍能力建设,坚持“以人为本”的管理理念,挖掘知识资本,充分发挥智力资本的作用,加强人资整合后的优势,建立科学完善的用人机制,使当前企业财务管理面临的人才资源问题得到有效解决,促进财务管理的快速高效发展。

(五)妥善处理历史遗留财务问题

企业在申报IPO前,应对内部存在的财务问题仔细核实查验,解决原生产经营单位与其他企业或单位之间存在的所有历史财务问题,防止在IPO申报或审计环节后发现历史财务问题,使企业的声誉和经济效益受到影响。

成本和库存,可使用一个物理库存检查和核实库存,然后使用单位价格和市场价格最近购买的物品的单价生产材料,如原材料和包装,与历史成本相结合,安排技术人员进行评估,循序渐进地完成半成品和成品的全部库存检验,最后获得单价。在此基础上,建立完善的内部控制制度和成本、库存核算制度。

建立会计方法方面的收入和成本的项目,通过建立评价体系,以项目时间为分配项目的标准成本,将劳动力和其他间接成本分摊到各个项目,将分包与其他直接成本相结合,计算每个项目的总成本,以此建立收入成本匹配和毛利率分析项目。

(六)对企业风险进行分析和规避

在企业的生产经营过程中,财务风险是值得重点关注的问题,一旦处理不当,可能产生较大的经济损失,甚至会导致资金链断裂,影响正常运营。因此,IPO申报企业应立足于自身实际情况,结合现有业务,挖掘和分析潜在风险,寻找问题的成因,有针对性地制定财务风险管控制度,使权利与责任得以明确,从本质上提高自身应对风险的能力,并制定应急处理计划,根据财务风险的变化规律,采取针对性的解决对策,以此提高风险掌控力。此外,还需要重视对销售方式、人员结构、违规处罚情况等表外事项的调查工作,防止因忽视财报外信息而影响IPO过审。

(七)清理和控制关联交易,确保财务独立

关联交易是IPO审核的重点关注问题,企业应采取有效措施,逐步清理关联交易,或将关联交易的金额和占比保持在证监会规定范围。同时,还应对财务结构与人事任免进行完善,提高财务部门的权威性与独立性,摆脱相关部门的掣肘。与此同时,针对关联交易进行分级审批,按照交易风险等级、重要性进行排序,对多发和偶发交易进行分别管理,在审批权限设置方面也应有所差异,禁止越权审批。值得注意的是,企业应定期检查审查与关联方间的资金流动状态,判断关联方是否存在转移资产、恶意占用等违规现象。

四、结语

综上所述,在企业IPO过程中,财务问题对上市的成败具有决定性作用,同时也关系到企业未来的发展方向。对此,我国企业应加强对财务管理意识、内控制度、信息技术应用与人才培养等方面的重视,不断提高财务管理水平,解决当前存在的各类财务问题,通过健全企业财务管理制度、强化财务管理过程控制、运用先进的财务管理技术等等,最终成功上市,获得健康长远的发展。

参考文献

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