摘要：无论是发达国家还是发展中国家，都将解决中小企业融资难与融资贵的问题提升到战略高度给予重视，构建了各具特色的政策扶助体系，力图弥补市场机制的缺陷。疫情打断了中小企业原有的正常运营，在不同程度上影响了中小企业原有的成长逻辑与发展战略，对企业的技术创新、产业升级与高质量发展战略带来了巨大挑战。面对危机，中小企业自身需要主动妥善地应对危机，积极探索经营与业务的新模式，及早做好战略预判和战略调整计划，把握好新形势下中小企业转型升级的方向。同时，也迫切需要政府及金融机构雪中送炭，以更大的金融支持和企业一道共克时艰，促进中小企业的全面复工复产，助力中小企业走上一条高质量发展之路。

关键词：新冠疫情; 金融支持; 中小企业; 高质量发展;

当前，中小企业是我国经济的中坚力量，贡献了我国50%以上的税收、60%以上的国内生产总值、70%以上的技术创新，保障了我国80%以上的城镇劳动就业。然而，2020年以来的一段时间内，一方面，中小企业的大量流动就业人员对疫情扩散的焦虑，另一方面，各大中小企业又面临恢复生产、履行订单的压力。疫情导致大量中小企业的生产、销售与经营遭受重大冲击。同时，考虑到恢复生产的不确定性，企业订单压力和违约风险陡然增加。一些中小企业资金链在疫情持续下存在中断的可能性，还有不少企业面临更为艰巨的市场竞争压力，时刻有被踢出产业链的境遇，尤其是遭受疫情影响严重的地区、行业与企业。因此，各级政府及金融机构必须全面加大金融支持力度，及时有效地解决中小企业复工复产面临的困难，保障中小企业高质量发展。

一、新冠疫情考验中小企业高质量发展

近年来，我国中小企业发展面临着前所未有的困难，2018年失联企业达40%（数据来源：北京大学中国社会科学调查中心），亏损小微企业比重由2013年的6.2%上升至2017年的17.7%（数据来源：西南财经大学CHFS）。新冠肺炎疫情爆发以来，全国各地为控制疫情、严防病毒扩散，陆续采取了不同程度的“封城”和隔离措施。在此期间，除疫情防控保证必要物资的企业加紧生产外，各地大部分企业至少有长达两个月处于停工停产或半停工停产状态。作为市场主体中数量最大、最具活力的企业群体，经济的长时间停摆进一步恶化了中小企业的经营环境。

具体来说，疫情冲击使得中小企业的转型升级刻不容缓，创新新产品或发展新模式是中小企业高质量发展的最佳选择。然而，新冠疫情发生以来，资金紧张却成为中小企业实现产业升级、高质量发展的最大困难。一方面，部分中小企业开工难、复工率低，而员工工资、租金、利息等支出不断，导致企业资金面更加紧张。根据恒大研究院数据，仅在春节假期7天内，疫情已对餐饮行业零售额造成了5000亿元左右的损失。另一方面，在疫情影响下多数生产企业面临产品库存积压问题，资金难以回笼，企业正常生产难以继续。尤其流动人群对疫情扩散的焦虑与各大中小企业面临恢复生产、履行订单的压力这一双重矛盾可能在很长一段时间内并存，极不利于中小企业培育壮大新动能引领高质量发展之路。

此外，中小企业的产业升级、实现高质量发展离不开与此相配套的产业链上下游，而疫情下这一上下游配套产业链难以正常运转。疫情引起的低复工率导致生产资料市场供给不足，给产业链上下游企业的经营带来诸多不便。不少中小企业因产业链上下游配套困难无法安排生产而延期交货，或是存在生产过剩、库存积压直至被踢出产业链。而且，此次疫情使企业研发人员和技术工人更加匮乏，极大地影响了中小企业产业结构升级和高质量发展前景。

二、疫情冲击下中小企业高质量发展面临的挑战

为缓解疫情给经济带来的负面影响，央行已先后通过开展1.2万亿公开市场业务逆回购操作、定向降准释放长期资金5500亿以及开展中期借贷便利等一系列宽松的政策，在一定程度上缓解了市场情绪，但助力全国企业有序复工复产逐渐走出疫情冲击绝非易事。目前，面对疫情冲击，中小企业仍面临以下几个方面的主要挑战。

第一，疫情下中小企业长时间停工停产，导致不少企业现金流难以运转，甚至濒临破产危机。首先，企业长时间停转没有收入来源，却依然要承担员工工资、厂房租金等刚性支出。特别是湖北地区中小企业，第一季度收入基本为零的情况下刚性支出加大了现金流断裂风险。其次，新冠肺炎疫情影响下中小企业经营风险大幅上升，可能会使得部分金融机构对中小企业采取抽贷、断贷、压贷来预防风险。同时，由于融资难、融资贵是大多中小企业融资过程长期存在的难题。即使目前央行已采取增加货币供给、建立低成本专项资金等措施，中小企业申请融资仍面临较大的被拒率，企业要实现转型升级、实现高质量发展难以为继。

第二，已复产中小企业面临着经营效益的不确定性，影响企业高质量发展的底气与动力。随着新冠肺炎疫情在全球扩散，海外国家确诊病例不断攀升，许多国家已采取不同程度的疫情防范措施甚至是封锁边境。经营业务高度依赖于进出口的企业，特别是沿海地区中小企业，其经营会因海外疫情发展受到不同程度的影响。但若为尽快恢复正常生产，高价购买材料，采取加急、空运等方式来尽快交付订单，就会产生高额交货成本。与此同时，受全球疫情影响，居民可能对未来持有保守态度，将显著影响居民追求高品质生活的底气和行为，导致企业品质化的消费升级受挫，最终影响中小企业高质量发展的底气和动力。

第三，中小企业相当时间的停止运营可能导致企业面临违约风险以及大量客户转移的现实。疫情冲击给产业链上下游企业的经营带来诸多不便，不少中小企业因产业链上下游配套困难存在无法按时安排生产而存在违约风险。对于湖北地区的中小企业，在其他地区陆续开工的情况下，长时间停产不能履约，其业务很可能被周边地区企业所挤占。从整个湖北地区来看，甚至可能面临相关产业链的转移、投资人失去耐心而撤资、人才流失的状况，使得当地经济在之后较长时期难以恢复。

第四，中小企业融资能力的进一步削弱及投资者对中小企业投资信心的下降。企业是否能够融资归根到底是要看市场上的投资者对融资企业的存续和盈利能力是否有信心。对于中小企业而言，以间接融资为例，银行等金融机构出于规避不良资产形成的考虑，更愿意将资金贷款给大型企业和国有企业。就直接融资来说，中小企业信息披露要弱于规范化的大型企业，信息不对称下人们很难对中小企业有足够的信心，导致项目在疫情期内很难落地。中小企业有限的融资渠道、不占竞争优势的融资能力在疫情持续期内由于中小企业有限的风险防范能力和经营状况的恶化，加大了人们对其前景的悲观预期，使得中小企业的融资更是举步维艰。因此，有必要对疫情形势下中小企业的发展给予更大的金融支持。

三、推动中小企业高质量发展应对疫情危机的金融支持对策

金融是经济的血脉，随着疫情防控形势的明显好转，在“外防输入、内防扩散”的整体防控策略下，各级政府要及时掌握并有效解决中小企业复工复产面临的各种问题。特别地，引导金融机构率先垂范，全方面加大金融支持力度，保障中小企业实现产业升级、创新驱动所面临的资金短缺问题，最终推动中小企业恢复生产与高质量发展。

（一）加大信贷支持力度，保障中小企业生产的现金流需求

要识别当地具有复工复产意识与高质量发展前景的目标企业，建立政府引导、金融机构重点支持、小额贷与担保机构积极合作、企业主动参与的融资服务模式。采取贴息形式降低中小企业融资成本，对制造业中小企业的贷款投放，优先保障供应链中关键企业的信贷供应。特别地，提供地区差异化金融支持，为湖北省安排专项信贷资金支持，有针对性地建立成长性中小企业应急过桥转贷资金，缓解企业在续贷过程中出现的流动性资金紧张状况。同时，对于已贷款中小企业不得随意抽贷、断贷、压贷，确保企业不因资金问题影响复工复产。

（二）拓展融资渠道，提高监管容忍度，为中小企业提供更多的流动资金贷款通道

受疫情影响较大的批发零售、住宿餐饮、物流运输、文化旅游等行业的不良贷款率势必将会上升，即使可以展期或续贷，很大程度上也会使延后不良贷款暴露压力。因此，只有适当提高不良贷款容忍度，才有可能减少基层银行客户经理信贷投放的顾虑。此外，允许各项监管指标优良、积极参与疫情防控的小额贷款公司在符合监管要求后，适度放宽小额贷款融资杠杆，定向给中小金融机构提供流动性，提高中小企业通过标准化融资工具融入资金的余额。

（三）加强融资担保支持，降低融资担保成本，优化融资担保服务

对融资担保机构为受疫情严重影响的中小企业的担保业务产生的信用担保代偿损失给予一定比例的补偿，产生的担保费用给予全部补偿。充分发挥政府性融资担保作用，在风险可控的前提下取消反担保要求，降低或免收中小企业担保、再担保费率。同时，开辟绿色通道，缩短审批时限，帮助企业尽快获得贷款。

（四）在维持金融基本服务的基础上，金融机构应面向企业和消费者创新更加符合现实需求的金融产品

在疫情防控期间，金融机构的线下网点运行普遍受限。在开展网上银行、线上支付，确保金融市场上清算、结算、交易活动可以顺利开展的基础上，加大对金融产品的创新力度。增强供应链金融、应收款项质押和知识产权质押等金融产品对中小企业融资的支持力度。金融产品和金融服务不仅要面对中小企业，也要将消费者纳入其中。这样才能实现自我“供血”，而不是单纯地依靠融资“输血”。

（五）加强信息整合与共享，充分发挥金融科技优势

建立基于大数据分析的中小企业信用贷款审批和风控平台，通过大数据风控与人工智能自动排除，生成企业信用评级报告，精准定位重点扶持企业，满足中小企业的融资需求。同时，完善金融数字化运营，加强线上业务办理，实现中小企业融资线上化。为此，地方政府要进一步完善信用信息平台建设，加强金融机构和政府部门数据共享，实现企业贷款审批云服务。此外，在确保用户隐私前提下，打破银行和金融科技公司在账户、数据等方面的壁垒，增强银行系统对大数据、区块链、人工智能的应用，持续为中小企业输血。

（六）出台类似“受保护的贷款计划”政策，为因疫情陷入债务危机、流动性危机的中小企业提供特别信贷支持

在此特殊时期，更需货币政策制定者与财政制定者的通力协作。特别地，针对银行支持受疫情影响较重的企业复工复产新贷款，政府可以采取一定的保护措施，例如通过财政政策的制定者确保银行新贷款的安全性，确保企业复工复产、高质量发展所需的信贷资金。此外，在实行相关货币政策时，还要避免遭遇“流动性陷阱”，因此，货币政策的实施需要有针对性，重点支持受疫情影响较重、有高质量发展前景的中小企业。

四、结语

无论是发达国家还是发展中国家，都将解决中小企业融资难与融资贵的问题提升到战略高度给予重视，构建了各具特色的政策扶助体系，力图弥补市场机制的缺陷。疫情打断了中小企业原有的正常运营，在不同程度上影响了中小企业原有的成长逻辑与发展战略，对企业的技术创新、产业升级与高质量发展战略带来了巨大挑战。面对危机，中小企业自身需要主动妥善地应对危机，积极探索经营与业务的新模式，及早做好战略预判和战略调整计划，把握好新形势下中小企业转型升级的方向。同时，也迫切需要政府及金融机构雪中送炭，以更大的金融支持和企业一道共克时艰，促进中小企业的全面复工复产，助力中小企业走上一条高质量发展之路。

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