摘要：商业银行的资产管理业务相对于其他形式的资产管理手段来说，因其在严格的监管制度下有序地发展，具备国家和政府的严格监督和扶持保障，所以更有竞争力和信服依据。在国家经济体制和资本市场的不断完善下，商业银行的资产管理业务也逐渐从粗放的管理秩序和发展轨道中走向相对完善、更有发展前景的方向，在监管部门的有效约束下和监督管理下，其管理形式、业务范围和拓展方向都有了质的飞跃，而监管部门在经过多年的探索和实践后，也已逐渐追赶和超越其他国家的先进金融理念和管理策略，总结出更适合我国银行业和资本市场的管理方式，定能带领我国商业银行在资产管理领域取得长足的发展和突出成绩。

关键词：商业银行;资产管理;发展;转型;监管;

自2001年我国加入世界贸易组织，我国的商业银行就开始注重个人理财业务的管理，针对客户基本需求制定财务管理计划的同时，对其资产进行代管。随后，在银监会批准许可下，各个银行相继推出了各自的人民币理财产品，资金配置市场也开始逐渐涉及股票市场、票据市场等。2008年全球性金融危机后，监管机构不断优化审批制度，对投资市场进行严格的风险把控，商业银行的资产管理业务也积累了丰富经验，在业务水平取得了飞速提高。然而，由于当前资本市场的不断发展，资产管理方式更加多元，巨大的竞争压力使商业银行不得不面临挑战，亟待通过发展和转型来保持业务优势。与此同时，也需要监管部门提高监督管理水平，既保护投资者利益，又能促进商业银行资产管理业务的发展。

一、商业银行资产管理业务面临的挑战

一是我国经济环境经过长期发展，已从经济高增长时期逐渐趋于平稳，经济投资态势日渐回落。随着经济结构由横向扩张转变为纵向加深，我国商业银行信贷高投放的经营环境已不复存在，在不断刺激消费的前提下，银行利差明显收窄。实体经济的投资回报率下降，金融风险和实体经济风险相互作用，相互影响，助长了风险的势头。二是随着人们对物质的需要不断提高，商品流通量和流通频率也不断增加，资金流向已发生根本改变。随着互联网技术的高度普及，金融脱媒态势已不可阻挡，虚拟货币的普及更是将传统银行业驱离优势地位，商业银行的资产管理业务正在不断地被分割、蚕食。而针对我国部分商业银行的资产管理业务开展情况进行研究发现，在市场环境发生变化的前提下，我国部分商业银行并未对自身的资产管理业务运行机制进行调整。因此，其现有的经营模式难以适应资产管理业务市场环境的变化，导致资产管理业务难以为本银行获取更多的利润。在当下，这已经成为影响我国商业银行资产管理业务发展水平的主要问题之一。

二、商业银行资产管理业务的监管背景

自2005年银监会相继颁布《商业银行个人理财业务管理暂行办法》和《商业银行个人理财业务风险管理指引》以来，我国商业银行资管业务有了明确的制度框架和政策依据，资本市场步入高度繁荣阶段。2008年金融危机爆发后，全球经济发展严重受阻，股市暴跌并持续低靡，理财资产的重点不得不转向低风险资产。为了有效地控制投资风险，银监会提高了政策管控力度，改进了信贷管理，并对商业银行的风险管理提出更高求，对银行加强了窗口指导，对于投资的风险识别，加强了政策调控针对性。而对于商业银行来说，上述情况的出现，产生的主要影响之一就是对商业银行的资产管理业务产生了一定的限制作用，导致资产管理业务的总体规模难以得到更大幅度的扩展。而部分商业银行并未认识到这一问题，在开展资产管理业务的过程中盲目扩大业务规模，导致自身的经营风险难以得到有效的控制。

第三，《商业银行资本管理办法》中对商业银行资产管理提出了更高的要求，这就促使商业银行的发展面临更为严峻的挑战。直至今日，我国监管部门已摸索出一系列科学、严谨的监管手段和措施，对商业银行的资产管理业务进行全面有效的监管。而部分商业银行并未认识到监管环境发生的变化，因而导致其在开展资产管理业务的过程中不重视业务和业务开展形式的合规性。在这一问题的影响下，包括一些大型国有商业银行在内的部分商业银行在近几年由于资产管理业务的开展形式或内容不合法而受到了不同程度的处罚。而这种情况不仅对商业银行的形象产生了影响，而且导致商业银行出现了不必要的经济损失。

三、商业银行资产管理业务发展转型及监管方向

(一)商业银行资产管理业务发展转型方向

第一，在监督环境不断完善的背景下，商业银行面临的监管压力也变得越来越大。对于商业银行来说，上述情况的出现，一方面会加大商业银行资产管理业务的开展难度，导致商业银行难以在短期内大幅度扩大业务规模。另一方面，则为商业银行资产管理业务的稳定发展提供了制度和监督保障。对于商业银行来说，在这一背景下必须正视各相关部门对资产管理业务的监督，并在配合监督的基础上积极开展内部监督，从而不断提升资产管理业务的规范性。具体来说，商业银行应认清当前形式，切实纠正隐性刚兑、规避监管、调节报表等恶意竞争的思维偏差，摆脱信贷扩张的局限性，将目光转向市场，从被动转向主动，加强金融人才和销售人才的培养，将商业银行的资管业务向市场化转变，吸引大量的民营资本和消费型资本进入投资市场，开创多元化的投资理财形式，增加社会的投资理财需求量。一方面将内部数据进行精准分析，主动对精准客户进行引流，帮助其建立资产管理的意识，以科学的经济投资策略来优化服务，获得精准客户的依赖。另一方面，开发服务实体经济的新产品和新模式，推进理财产品直接对接实体经济，围绕实体经济开展资产管理业务。

第二，在经济发展趋于稳定的当下，一方面，资产管理业务的总体规模在短期内难以得到大幅扩张。另一方面，资产管理业务的规范性得到了较大幅度的提升。在这一背景下，客户对资产管理业务的需求也得到了一定程度的扩张。对于商业银行来说，这一情况既是机遇，也是挑战。因此，商业银行应不断拓宽资管业务的范围，优化业态结构。首先要适应利率市场化改革，规避利率汇率风险，在基础业务上实现资产保值增值。其次要把握住资本市场产品的发展风向，依托存贷比、资本金约束等监管限制的不断优化，提高银行资产管理意识的创新，将多元化需求的结构型和开放型产品做为主流产品，来满足不同投资者的多样化需求。其次，提升股票市值管理类业务、国债、期货类产品和基金的代管质量，加强对投资顾问的专业化培训，对产品的结构设计、持仓平仓等业务提供一站式服务，做到既对投资标的负责，又对个人客户负责。

第三，在总体业务规模在短期内难以得到大幅扩充的前提下，不同商业银行势必会在资产管理业务领域展开更加激烈东市场竞争。鉴于当前的资产管理业务监督环境得到了较大幅度的改善，因而商业银行已经难以通过不合理、不合法的手段提升自身资产管理业务的盈利能力。鉴于此，商业银行在当下需要进一步提升资产管理业务的创新能力，将预期收益型产品向盈利模式转变。有效地建立网上银行系统与券商、基金、保险、信托等机构平台的对接，改善金融脱媒的现象。通过银行对货币的把握优势，实现金融业务的一站式服务。应加强科技力量对资产管理业务的支撑，对投资理财和融资渠道的互联网平台进行不断优化、改造，简化复杂的流程和手续，构建便捷、高效的一站式资产管理环境，提高服务质量，通过大数据、云计算，使资产结构更加明晰、全面、具体，不仅可以给予客户良好的体验，也可以加强风险的把控力量，还可以优化投资决策，使营销环节更为精准。

第四，在当下，商业银行资产管理业务环境的变化产生的主要影响之一就是导致资产管理业务的具体内容变得愈发复杂。在这一前提下，商业银行的传统经营模式也就难以适应资产管理业务日益复杂的情况。因此，在开展资产管理业务的过程中，商业银行自身要对自己的组织结构进行不断的完善和调整，在调整的过程中严格遵守银监会的相关制度，并且以行业自律条例作为准则，促使自身的组织架构更加符合市场环境，以强化组织结构的合理性，组织衔接更为流畅，管理效率显著提升的同时，管理水平也得到明显改善。商业银行可以从两个方面对组织结构进行调成，一方面是成立专门的理财业务管理部门，该部门全权负责银行的理财业务，将理财业务与其他业务有效分割，保证理财业务的独立性，同时因为有专门管理部门负责，业务的办理效率以及质量都会大幅度提升，能够更好的获取到客户的满意度，同时在强化客户忠诚度方面也具有重要意义。另一方面是针对理财业务的特点以及相关内容制定独立的风险控制体系，促使理财业务的运营风险进一步降低，推动理财业务更好的发展。针对性的风险控制体系还能起到有效的防范作用，真正做到“防患于未然”。商业银行资管部门应进行统一管理、统一设计、独立核算、独立动行，完善风险评估、投资分析、资金募集、成本利润核算、营销宣传等各项工作，熟悉客户需求和市场形势，使整个业务链更加具有系统性和灵活性，更加规范化和专业化，了解相关法律法规，加强风控管理能力，打造商业银行资管业务专业团队。

(二)商业银行资产管理业务的监管

首先，应严格按照相关法律、政策、条例等对商业银行的资产管理业务进行监管，对其产品的研发设计、信息披露、资产托管、风险缓释和破产隔离等方面进行干预和控制，使投资标的不仅符合投资市场的基本要求，还要在严谨的监管作用下，优化投资环境和投资收益。除此之外，银行还通过定期联合不定期的方式进行风险评估以及综合性分析，以便及时发现管理风险，并且这种评估方法还能最大限度上保证评估结果的真实性，继而为管理风险防范和控制提供更为有效的依据。而商业银行在监督环境不断强化的当下，需要采用的主要措施包括以下两个方面：一方面，商业银行需要积极配合监督监管，利用银监会等相关部门的监管及时发现自身在资产管理业务领域存在的问题。另一方面，商业银行也需要在开展资产管理业务的过程中积极进行内部自查自纠，通过科学且严格的内部监督不断提升自身资产管理业务的发展水平。

其次，建立健全资本管理长效机制，进一步加强与有关部门的协调，促进银行监管政策与产业政策、财政政策、货币政策的协同配合，提高商业银行资产管理对实体经济的服务。加强对商业银行资产管理的指导，使其不断优化产业结构，加快推进利率、汇率市场化改革，激活资本市场，适当放松投资者的入市限制，推进期权、期货、利率掉期市场的发展，活跃和提升资本市场的环境。

再次，基于《关于完善银行理财业务组织管理体系有关事项的通知》，对商业银行的组织结构进行管理和约束，监督其资管业务进行统一管理、统一设计、独立核算、独立动行，完善风险评估、投资分析、资金募集、成本利润核算、营销宣传等各项工作，切实地完善商业银行资产管理业务的构架。对于商业银行来说，在这一方面需要注意的主要问题之一就是必须结合自身的资产管理业务发展情况对业务组织管理体系进行不断的创新和完善。只有如此，才能确保业务管理机制适应资产管理业务的开展，并在资产管理业务的开展过程中发挥更大的作用。

另外，在商业银行资产管理业务的发展过程中，是否具备独立核算体系将在很大程度上决定资产管理业务的发展水平。加强独立核算体系建设和信息科技系统支持，推进资产证券化和各类资产评级管理及交易流转平台的建设，对平台进行统一管理和监督，并对其安全性、稳定性进行必要的维护。在大数据的作用下有效地改善监督方式和管理手段，做到外松内紧，即要简化程序，又要做好监管，即要保护好客户隐私，又要做到银行资管业务监督管理的透明，促进资产管理的秩序性和严谨性，使其不仅适应现代社会的资本管理规律，又不脱离监管部门的有效管理。

四、结束语

商业银行的资产管理业务相对于其他形式的资产管理手段来说，因其在严格的监管制度下有序地发展，具备国家和政府的严格监督和扶持保障，所以更有竞争力和信服依据。在国家经济体制和资本市场的不断完善下，商业银行的资产管理业务也逐渐从粗放的管理秩序和发展轨道中走向相对完善、更有发展前景的方向，在监管部门的有效约束下和监督管理下，其管理形式、业务范围和拓展方向都有了质的飞跃，而监管部门在经过多年的探索和实践后，也已逐渐追赶和超越其他国家的先进金融理念和管理策略，总结出更适合我国银行业和资本市场的管理方式，定能带领我国商业银行在资产管理领域取得长足的发展和突出成绩。

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